美國金融 病入膏肓

美國國會2011年4月所發之報告，披露美國銀行高盛於2008年金融海潚時，美國房地產泡沫行將爆破下，仍賣出大量相關之金融產品予客戶，甚至隱瞞客戶，自己買重注，賭此等售予客戶之產品將會貶值，甚至一文不值。正是客戶之失，高盛之得。美國証監會亦曾就此事，於同期控告高盛誤導客戶，最終高盛願意賠償5億5千萬美元和解。
 
一眾美國銀行於金融海潚前後如何欺客，幾年來不斷有記者跟進和報導，其中Michael Lewis在其書中"The Big Short"書之甚詳。

正當大眾期待美國政府會就此事控告高盛及其他銀行時，美國司法部卻於幾日前公佈，由於証據不足，不會就此刑事起訴高盛及其僱員，正式放生一眾直接或間接引發金融海潚，破壞全球經濟之銀行。

記得金融海潚期間，銀行雷曼兄弟( Lehman Brothers) 於每季公佈業積前，將其本需公開披露的持貨，透過俗稱「repo105」的短期買賣合約賣掉以換取現金週轉，待七至十天，業積公佈後贖回持貨。將持貨賣掉換現金，賬面上使現金增加而持貨減少，大幅降低雷曼的槓桿比例。雷曼在業積公佈後即贖回持貨，外界無從知曉其高危槓桿，以此蒙蔽投資者，使他們以為雷曼在次按風暴下財政仍然穩健。

此事在破產法庭的調查報告上白紙黑字寫明。破產法庭的調查員甚至發現，雷曼的會計師安永 (Ernst &Young) 亦知道雷曼利用此等會計手法掩蓋其槓桿，而雷曼當時的高層亦不可能不知情。

四年過去，有多少人因為雷曼利用假會計蒙蔽投資者而受到起訴？零。雷曼一事，加上美國司法部放棄起訴高盛，可看出美國之金融，甚至司法，已經病入膏肓。